При
информационной
поддержке

Как сравнить доходность инвестирования средств пенсионных накоплений

6 минуты
5,0
Опубликовано:

Чем важна доходность

Для будущих пенсионеров доходность, с которой размещаются их накопления – самый важный показатель. Особенно с учетом того, что после заморозки новых отчислений прирастать накопления могут только за счет инвестдохода, который заработает страховщик (Пенсионный фонд России или негосударственные пенсионные фонды). Размещают средства в активы управляющие компании, работающие с фондами: государственная управляющая компания (ГУК) ВЭБ.РФ и частные УК.

Доходность – это выраженная в процентах величина, на которую изменяются ваши накопления в результате их инвестирования. Если упрощенно, то, например, для накоплений в 100 рублей годовой доход в 5 рублей обеспечит доходность в 5%. А потеря 3 рублей по результатам инвестирования от тех же условных 100 выльется в отрицательную доходность (-3%).

От чего зависит доходность

И для ПФР, и для НПФ основная цель – сохранить и, в идеале, приумножить накопления будущих пенсионеров. Для этого средства будущих пенсий инвестируют в различные активы: облигации, депозиты и т.п. Каждый управляющий выбирает разные инструменты, их доходность и стоимость может меняться в зависимости от ситуации на рынке, поэтому и результаты у всех будут отличаться.

По закону пенсионные накопления вкладываются в надежные финансовые инструменты, отвечающие требованиям к кредитному качеству. ПФР и его государственный управляющий ВЭБ.РФ – это очень консервативное управление: риски здесь довольно низкие из-за высокого качества бумаг. Высокая доходность для ВЭБа не является главной целью – это было бы чревато ростом рисков. Правда, как показывают результаты последних лет, доходность госуправляющего и при консервативном управлении зачастую одна из лучших, особенно среди крупнейших фондов. НПФ в целом более свободны в выборе активов: до 10% средств они имеют право инвестировать в высокорисковые активы (например, акции). Такие вложения могут принести как дополнительную прибыль, так и убытки.

Для рынка результаты госуправляющего считаются ориентиром. Кто-то его обходит, кому-то это не удается. Получается, что «стиль» инвестирования влияет на один из важных показателей фонда – его доходность. Растет рынок – риск себя оправдывает, на рынке штормит – доходность выше у консервативных игроков.

Справедливости ради, результат зависит не только от рынка. В зависимости от инвестиционного «таланта», управления рисками и грамотного подбора активов каждый из игроков пенсионного рынка может получать высокую, низкую или даже отрицательную доходность. Из года в год ситуация может меняться, отражаясь на пенсионном счете и, в дальнейшем, – на размере вашей будущей пенсии. За счет доходов от инвестирования накоплений и ПФР, и НПФ выплачивают вознаграждение управляющим компаниям и спецдепозитариям. При этом для себя вознаграждения ПФР не берет, тогда как НПФ берет плату сразу в двух видах: за управление (management fee, рассчитывается как доля от активов в управлении) и за успех (success fee, рассчитывается как доля от полученной прибыли).

Где найти информацию о доходности

Информацию о доходности, которая начисляется на пенсионный счет в ПФР или НПФ, необходимо уточнять у своего страховщика. Посещать офис совсем необязательно. Подавляющее большинство страховщиков предоставляют такую услугу как «личный кабинет» на своих сайтах. 

Если личного кабинета у вас пока нет, это тоже не проблема. И ПФР, и НПФ раскрывают информацию о доходности на своих сайтах, но, как правило, с задержкой до нескольких недель.

Пенсионный фонд России.  Раскрывает информацию о доходности накоплений одним из первых, но только по управляющим компаниям, которые с ним работают: это государственная управляющая компания (ГУК ВЭБ.РФ), которая инвестирует средства «молчунов» и 16 частных управляющих компаний. Посмотреть их результаты можно здесь (раздел «Расчет доходности инвестирования средств пенсионных накоплений»). Правда, форма, в которой раскрывается доходность, не самая простая. Так, столбцов с доходностью по каждому игроку целых четыре. Есть тут информация о доходности с начала года, в предшествующие 12 месяцев, 3 прошедших года и за все время действия договора с этой УК. Чтобы не запутаться, файл с таблицей можно скачать на компьютер, а нужный столбец – выделить.

К примеру, посмотреть доходность за 2019 год можно, скачав по ссылке выше файл «Доходность совокупно 4 кв. 2019» и обратив внимание на столбец с данными за 12 месяцев

Управляющих компаний НПФ и результатов этих фондов в списке ПФР не будет. То есть те же управляющие компании могут работать и на НПФ (ряд управляющих работает с разными фондами), но в каждом таком случае результаты будут разными.

Банк России. Одним из основных источников информации о доходности НПФ является сайт Банка России. Чтобы получить необходимые цифры, нужно зайти в раздел «Пенсионные фонды и коллективные инвестиции», выбрать год под строкой «Основные показатели деятельности негосударственных пенсионных фондов» и скачать таблицу, где собрана подробная информация о деятельности всех НПФ. Данные об инвестиционной доходности находятся справа – «Доходность инвестирования средств пенсионных накоплений до выплаты вознаграждения управляющим компаниям, специализированному депозитарию и фонду». Итоговая начисленная на счета граждан доходность, как правило, ниже, потому что НПФ тоже берет себе вознаграждение, здесь оно не учтено.

ГУК ВЭБ.РФ Государственный управляющий раскрывает данные о результатах своей работы на официальном сайте и как и ПФР делает это одним из первых на рынке. Форма похожа на ту, что использует ПФР, только данные в ней исключительно по ВЭБу и двум его портфелям – расширенному (в нем средства большинства клиентов) и портфелю госбумаг. По каждому из портфелей представлена информация о доходности с начала года, за предшествующие 12 месяцев, 3 прошедших года и за все время действия договора с ГУК. Результаты ГУК также раскрыты на этом информационном портале: данные за 10 последних лет по двум портфелям ВЭБа можно посмотреть и сравнить с инфляцией тут.

Данные за предшествующие 12 месяцев по состоянию на 31 декабря – это и есть доходность за интересующий год

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ). Доходность, которая начисляется на счета клиентов может отличаться от инвестиционной. Начисленная доходность НПФ раскрывается в годовой бухгалтерской отчетности фондов, которую фонды размещают на официальных интернет-сайтах.

Как понять, достаточна ли доходность

Сравнить доходность с инфляцией или индексом потребительских цен – это лучший способ понять, достаточна ли она. Если доходность от размещения накоплений за год (два, три и т.д.) выше инфляции за аналогичный период, то и накопления прирастают. Если она ниже инфляции, то рост цен съедает ваши накопления. Данные об инфляции регулярно публикует Банк России (на главной странице). Здесь будет информация об инфляции за последние 12 месяцев. Рассчитывает данные по инфляции Росстат. Найти эту информацию можно, пройдя следующий путь: «Потребительские цены/Индексы потребительских цен на товары и услуги/далее значок регламентной таблицы/на товары и услуги».

Ну а сравнить доходность своего фонда с инфляцией можно прямо на этой странице ниже – в разделе «Доходность». Инфляция будет обозначена на графике фиолетовым цветом. Тут же можно вывести данные других участников рынка.  

За какой период смотреть доходность

О доходностях, которые фонды и управляющие зарабатывают в течение года, регулярно пишет пресса. Эти данные также публикуют ПФР и Банк России. Для будущих пенсионеров наиболее важны данные по доходности за тот или иной год: именно она(за вычетом вознаграждению НПФ, отчислений в резерв по обязательному пенсионному страхованию(РОПС) и отчислений в фонд гарантирования пенсионных накоплений(ФГПН)) и будет начисляться на счета.

Очень важной будет информация за несколько лет: три, пять или десять. Она позволяет понять, как ваш фонд и управляющий работает на долгой дистанции. Ведь пенсионные деньги – «длинные». Поэтому не стоит излишне переживать по поводу доходности не в первой пятерке за какой-то отдельный год. На длинной дистанции игроки могут как отставать, так и вырываться вперед.

А вот отыграть потери инвестдохода при досрочной (чаще одного раза в пять лет) смене страховщика практически нереально. Так что решение о переходе в новый фонд нужно тщательно взвесить и оценить риски потерь. А за доходностью лучше следить, это несложно.

Как сравнить доходность. Рейтинги НПФ

Достаточно набрать в интернете «рейтинг НПФ» и от предложений запестрит в глазах. Но среди этого разнообразия важно выбрать независимый источник, объективный и, в идеале, не запутаться. Мы дадим несколько примеров, но какой именно рейтинг/ рэнкинг или топ выбрать – решать только вам. 

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» регулярно обновляет рейтинг финансовой надежности негосударственных пенсионных фондов. Агентство оценивает деятельность НПФ по таким критериям, как размер клиентской базы, количество активов, способность управлять рисками и др. В зависимости от различных параметров, фонду присваивается определенный рейтинг. К примеру, ruAAA означает наивысший уровень финансовой надежности, ruAA+ – высший уровень. Рейтинг можно посмотреть здесь.

Свой рейтинг составляет и Национальное рейтинговое агентство, оценивая НПФ по надежности и качеству услуг. Правда, агентство ограничивается публикацией ТОП-5 НПФ. Их перечень доступен по этой ссылке.

Публикует рейтинг и проект Pensopathology, который направлен на популяризацию пенсионной индустрии и ежегодно составляет отчеты о доходности НПФ. Из них можно узнать доходность за год, а также накопленную – за последние пять лет. На сегодня в открытом доступе находится обзор доходности НПФ по состоянию на конец 2019 года.

Сравнить доходность инвестирования пенсионных накоплений

На нашем портале собраны результаты по доходности всех работающих с накоплениями НПФ за несколько лет (на основе данных Банка России и ПФР). Рейтинга тут нет, но сравнить доходности фондов, госуправляющего и инфляции можно. Для этого воспользуйтесь таблицей ниже на этой странице:

  • при помощи переключателя выберите тип доходности – начисленная на счет или инвестиционная, то есть до вычета вознаграждений за управление средствами и отчислений в РОПС и ФГПН;
  • при помощи другого переключателя выберите тип представления результатов – доходность по годам или накопленным итогом за несколько лет;
  • в фильтре добавьте интересующую вас организацию или несколько организаций. По умолчанию в таблице отображаются результаты 10 крупнейших игроков рынка по объему средств под управлением.

Готово: ваша таблица сравнения построена. Надеемся, она поможет вам правильно распорядиться своими пенсионными накоплениями.

Открыть фильтр

Выбор организации
№ лиц.Наименование НПФ
320/2Социум
347/2ОПФ им. В.В. Ливанова
436Эволюция (до 2019 - Нефтегарант)
41/2Сбербанка
415Альянс
78/2Большой
281/2Магнит
378/2УГМК-Перспектива
269/2ВТБ Пенсионный фонд
377/2Волга-капитал
гцбГУК ВЭБ.РФ (ГЦБ)
23/2Алмазная осень
440Федерация (до 2017 - Капитан)
359/2Первый промышленный альянс
288/2Национальный
56/2Ханты-Мансийский
237/2Оренбургский Доверие
430Газфонд пенсионные накопления
433Сургутнефтегаз
346/2Транснефть
12/2Гефест
437Атомфонд
326/2Аквилон
169/2Ростех (до 2018 - Автоваз)
431Будущее (до 2015 - Благосостояние ОПС)
рпГУК ВЭБ.РФ (РП)
175/2Стройкомплекс
432Открытие (до 2018 - Лукойл-Гарант)
360/2Профессиональный
67/2Сафмар (до 2015 - Райффайзен)
94/2Телеком-Союз
Выбрать все
Топ-10
Очистить фильтр
По годам
Накопленная
Инвестиционная
Начисленная
№ лиц.Наименование НПФ2014201520162017201820192020
320/2Социум7,1%12,43%10,62%10,33%7,59%11,19%9,57%
347/2ОПФ им. В.В. Ливанова6,48%13,06%12,31%8,62%7,01%12,04%9,54%
436Эволюция (до 2019 - Нефтегарант)7,26%10,57%10,8%10,6%6,86%13,23%8,87%
41/2Сбербанка2,67%10,7%9,6%10,62%6,52%11%8,62%
415Альянс-0,13%12,15%9,76%11,29%5,99%10,61%8,53%
78/2Большой6,15%11,33%9,6%9,77%3,68%12,32%8,45%
281/2Магнит0,86%7,74%10,88%3,88%3,37%13,23%8,23%
378/2УГМК-Перспектива2,19%12,75%10,36%11,37%6,65%12,6%7,99%
269/2ВТБ Пенсионный фонд4,72%10,76%10,3%9,18%7,44%11,02%7,98%
377/2Волга-капитал7,59%13,69%11,31%10,22%5,86%13,76%7,97%
гцбГУК ВЭБ.РФ (ГЦБ)-2,05%15,31%12,2%11,09%8,65%12,14%7,95%
23/2Алмазная осень2,02%13,59%12,62%11,76%7,19%9,48%7,89%
440Федерация (до 2017 - Капитан)-2,09%9,54%7,3%4,38%11,52%7,83%
359/2Первый промышленный альянс2,73%13,34%12,22%10,65%6,99%13,63%7,79%
288/2Национальный1,65%11,9%11,48%12,15%5,83%12,09%7,58%
56/2Ханты-Мансийский0,44%15,84%9,63%9,94%5,95%13,91%7,36%
237/2Оренбургский Доверие5,43%9,6%10,1%9,49%6,08%9,5%7,36%
430Газфонд пенсионные накопления2,85%13,92%13,16%10,26%8,53%8,25%7,36%
433Сургутнефтегаз0,25%12,94%11,61%10,14%6,48%14,21%7,24%
346/2Транснефть2,38%12,97%8,83%9,45%5,75%11,65%7,22%
12/2Гефест0,62%16,65%11,95%12,69%5,92%15,52%7,21%
437Атомфонд10,74%10,18%10,02%6,25%8,45%7,13%
326/2Аквилон6,69%8,4%11,51%10,45%7,87%12,9%6,98%
169/2Ростех (до 2018 - Автоваз)4,66%14%7,88%8,75%5,02%13,22%6,96%
431Будущее (до 2015 - Благосостояние ОПС)1,47%5,58%4,08%-1,85%-14,23%9,36%6,93%
рпГУК ВЭБ.РФ (РП)2,68%13,15%10,53%8,59%6,07%8,7%6,87%
175/2Стройкомплекс5,01%12,51%6,42%8,83%7,14%11,95%6,7%
432Открытие (до 2018 - Лукойл-Гарант)8,95%8,96%8,23%-5,23%-9,88%13,19%5,96%
360/2Профессиональный3,27%8,11%8,25%9,7%5,3%9,38%5,32%
инфИнфляция11,35%12,91%5,39%2,51%4,26%3,04%4,91%
67/2Сафмар (до 2015 - Райффайзен)4,76%10,18%9,35%3,47%-9,06%8,63%3,46%
94/2Телеком-Союз2,29%8,42%9,05%0,25%-15,74%19,55%-1,52%

Для расчетов использованы данные с официальных сайтов Банка России и Пенсионного фонда Российской Федерации, а также данные отчетности негосударственных пенсионных фондов (НПФ). Ознакомиться с результатами управляющих компаний (УК) Пенсионного фонда Российской Федерации можно на сайте ПФР. Доходность, разнесенная фондом на счета клиентов, может отличаться от доходности инвестирования. Информацию о доходности, начисленной на ваш пенсионный счет в ПФР или НПФ, уточняйте у текущего страховщика.

Оценить статью:
Звёзд: 1Звёзд: 2Звёзд: 3Звёзд: 4Звёзд: 5
5,0

Комментарии (2)

Марета

07.02.2021

Не могу найти свои накопительные к пенсии если я в вэб ук расширенный Астрахань

Ответить

Admin

08.02.2021

Марета, здравствуйте! Пожалуйста, уточните свой вопрос.

Ответить

Оставьте свой комментарий или задайте вопрос

Государственная управляющая компания ВЭБ.РФ
Автор: ВЭБ.РФ
Заполните указанные поля!
Ваш комментарий успешно отправлен